Messari 研究员:稳定币市场竞争者涌现,盘点各家产品和特色
作者:Addy
编译:深潮TechFlow
Tether 上个季度创下盈利新高,使其跻身传统金融巨头之列。但这 52 亿美元的盈利数字也让它成为新竞争对手的瞄准目标,这些对手希望能够分享这一市场份额:
我最新的文章深入分析了快速发展的稳定币领域,涵盖了中心化和去中心化的部分。我们将这一领域划分为几个主要类别:
中心化的替代方案往往缺乏透明度,并且通常只有在有明确激励措施时才会看到高交易量。PYUSD 是少数获得信任并拥有十亿美元市值的稳定币之一:
像 USD0 这样的更去中心化的由财政支持的稳定币,通过空投激励和与 DeFi 平台(如 Morpho)的合作集成迅速增长。USD0 的市值约为 2.5 亿美元,并且快速达到了这一水平:
合成稳定币如 USDe 通过同时持有长期现货和短期期货头寸来维持其锚定。随着基差缩小,USDe 失去了市场份额。但像 Elixir 这样的新协议旨在通过调整其抵押品支持来改进 Ethena 模型:
历史上,专注于最大化去中心化和最小化人工干预的稳定币需求并不高。GHO 可能是个例外,因为它依托于 AAVE 上已经增长的活跃用户:
新颖的设计通常会尝试实施一些机制,以改进传统的抵押债务头寸模型。DYAD 是其中一种稳定币,旨在通过一种名为 KEROSENE 的第二代代币来利用系统中的多余抵押品。KEROSENE 允许用户根据其外部资本铸造更多的 DYAD。用户在其称为 NOTE 的 NFT 上持有的 KEROSENE 越多,从流动性池中获得的收益就越多:
DYAD-KEROSENE 飞轮
- > 1. TVL 上升 - 随着用户希望利用高收益流动性提供者 (LPs) 的机会,TVL(总锁仓价值)上升。
-> 2. KEROSENE 确定性价值上升 - KEROSENE 的确定性价值 (DV) 计算公式为:KEROSENE DV = (TVL - 已铸造的 DYAD) / KEROSENE 供应量。
- > 3. KEROSENE 价格上升 - KEROSENE 的价格应当与其确定性价值 (DV) 相匹配。
- > 4. DYAD-USDC 池的收益上升 - 来自池的 KEROSENE 排放在美元价值基础上变得更有价值。
这些类别的新稳定币在收益、可访问性、流动性、稳定性和资本效率等方面展开竞争。而新设计或对旧设计的调整则会做出不同的权衡:
原图来源:Messari,深潮TechFlow 翻译
随着每周都有新人的进入,稳定币领域的格局正在发生变化。
(责任编辑:时讯)
-
如果是涉及到复杂的行业,或者是细分领域的一些应用的话,BAT并不占优势。...[详细]
-
当我们问到她,如果可以再做一次,会选择追求利润,还是选择追求最好的用户体验时,李宇回答:在不同的场景下有不同的选择。...[详细]
-
创造力不只是想象性的沉思,它需要行动。...[详细]
-
对于同一节车厢的吃瓜群众,他们也有不合适的地方。...[详细]
-
document.writeln('关注创业、电商、站长,扫描A5创业网微信二维码,定期抽大奖。...[详细]
-
它有着有效惊喜的精髓,还用到了移花接木的概念。...[详细]
-
你可以参考一下引导问题: •现在有哪些业务是成功的? •我能打造一个类似的业务吗? •我该如何让现有的创意变得更好? •有哪两个商业点子是可以结合起...[详细]
-
行业巨头们,通过几轮融资,一路打怪升级,走到上市临门一脚...[详细]
-
1、关键词长度:关键词字符越短,关键词明显优化越难,因为关键词字符越短,那么要把控的用户需求越多,导致关键词的优化难度增加。...[详细]
-
差别究竟在哪?既勾起了读者的好奇心,有表示暗示你内有干货,可以借鉴。...[详细]