Coinbase在2025年的十大关键发展催化剂

2025-05-29 22:04:34 [宏观研究] 来源：麦积在线

来源：Bankless；编译：五铢，金色财经

作为加密货币行业的领军企业之一，Coinbase正在为其上市公司历史上最具变革性的一年奠定基础。

从纳入标准普尔500指数到扩展衍生品业务，再到隐私保护技术的引入，Coinbase正在传统金融与去中心化创新的交汇点上站稳脚跟。尽管面临数据泄露事件的影响，COIN股价在过去一个月内仍上涨超过50%。

以下是影响Coinbase在2025年发展轨迹的十大关键催化剂：

一、标准普尔500指数纳入

标准普尔500指数是涵盖市值最高的500家美国上市公司的广泛市场基准，也是数万亿美元投资策略的基础。

5月19日，Coinbase成为首只被纳入该指数的加密货币股票，预计将带来约150亿美元的资金流入。这一纳入意味着每流入标准普尔500指数挂钩投资组合的一美元中，约有0.11%将配置到Coinbase。

尽管比例看似较小，但指数的庞大规模使得每月数百万美元的买入成为可能，这为Coinbase的价格和流动性提供了重要支持，并标志着加密货币与传统金融联系的进一步加深。

二、Deribit收购

Coinbase近期宣布以29亿美元（包括7亿美元现金和1100万股COIN股票）收购加密货币期权领域的全球领导者Deribit。这是加密行业迄今为止规模最大的交易。

此次收购将使Coinbase能够向国际及资深交易者提供期权产品，从而转型为一家全方位服务的加密货币巨头，为专业交易者提供更多工具。

期权的引入不仅将增加Coinbase的收入来源，还将提升平台的整体交易量。

三、24/7期货市场

传统金融市场周末休市，但加密货币市场永不休市。为了满足交易者需求，Coinbase成为首家在CFTC注册的交易所，提供全天候受监管的BTC和ETH期货交易。

通过提供全天候杠杆期货合约，Coinbase确保投机者和做市商可以随时反应，推动交易量持续增长。

四、Riot Games合作伙伴关系

Riot Games旗下拥有《英雄联盟》和《Valorant》等热门游戏。本月初，该公司宣布与Coinbase合作进军数字资产领域。

作为《Valorant》和《英雄联盟》电竞赛事的独家加密货币交易所和官方区块链技术合作伙伴，Coinbase将为观众提供实时分析和可兑换奖励。

这一合作可能只是双方长期关系的起点，未来或将在游戏内资产所有权引入区块链方面产生深远影响。

五、比特币收益基金

为参与稳定币收益市场，Coinbase Asset Management推出了“比特币收益基金”，通过类似Ethena的基差交易策略，目标实现4-8%的比特币收益。

这一基金为机构投资者提供了便捷回报方式，并通过匹配买家与卖家，为期货市场中的买家提供更优惠价格。

六、已验证池

3月18日，Coinbase上线了“已验证池”，结合其专有的KYC验证系统与Uniswap V4，将身份验证与去中心化交易所相结合。

这种池子对现实世界的资产互换具有潜在价值，尤其在SEC致力于数字资产透明度的时代。

七、托管与链上交易

Coinbase Custody守护着12%的加密货币总市值，并担任美国交易所大多数现货加密货币ETF的注册托管人。

支持40多个区块链和数百种资产，Coinbase Custody无缝集成了质押功能，并通过Prime Onchain钱包支持DeFi参与，使其在机构用户中具备独特优势。

八、增强订阅福利

Coinbase通过Coinbase One拓展其订阅服务收入板块，提供更低交易费用、更高USDC奖励等福利。

今年2月，Coinbase增强了One服务，新增每月Base Gas费补贴、免费域名认领等多项链上福利。

九、美国永续合约即将上线

Coinbase International已向非美国用户提供多种永续期货合约。如果获得CFTC批准，这些工具将向美国用户开放。

永续期货无到期日且支持高达20倍杠杆，有望使Coinbase成为数字资产和大宗商品杠杆交易的领先平台。

十、隐私至上

3月6日，Coinbase宣布聘请Iron Fish团队领导Base内部隐私团队，加速网络隐私战略实施。

此举表明Coinbase致力于将Base打造为私有区块链解决方案的领导者，吸引需要敏感交易的用户。

(责任编辑：风向标)