Messari 研究员:稳定币市场竞争者涌现,盘点各家产品和特色
作者:Addy
编译:深潮TechFlow
Tether 上个季度创下盈利新高,使其跻身传统金融巨头之列。但这 52 亿美元的盈利数字也让它成为新竞争对手的瞄准目标,这些对手希望能够分享这一市场份额:
我最新的文章深入分析了快速发展的稳定币领域,涵盖了中心化和去中心化的部分。我们将这一领域划分为几个主要类别:
中心化的替代方案往往缺乏透明度,并且通常只有在有明确激励措施时才会看到高交易量。PYUSD 是少数获得信任并拥有十亿美元市值的稳定币之一:
像 USD0 这样的更去中心化的由财政支持的稳定币,通过空投激励和与 DeFi 平台(如 Morpho)的合作集成迅速增长。USD0 的市值约为 2.5 亿美元,并且快速达到了这一水平:
合成稳定币如 USDe 通过同时持有长期现货和短期期货头寸来维持其锚定。随着基差缩小,USDe 失去了市场份额。但像 Elixir 这样的新协议旨在通过调整其抵押品支持来改进 Ethena 模型:
历史上,专注于最大化去中心化和最小化人工干预的稳定币需求并不高。GHO 可能是个例外,因为它依托于 AAVE 上已经增长的活跃用户:
新颖的设计通常会尝试实施一些机制,以改进传统的抵押债务头寸模型。DYAD 是其中一种稳定币,旨在通过一种名为 KEROSENE 的第二代代币来利用系统中的多余抵押品。KEROSENE 允许用户根据其外部资本铸造更多的 DYAD。用户在其称为 NOTE 的 NFT 上持有的 KEROSENE 越多,从流动性池中获得的收益就越多:
DYAD-KEROSENE 飞轮
- > 1. TVL 上升 - 随着用户希望利用高收益流动性提供者 (LPs) 的机会,TVL(总锁仓价值)上升。
-> 2. KEROSENE 确定性价值上升 - KEROSENE 的确定性价值 (DV) 计算公式为:KEROSENE DV = (TVL - 已铸造的 DYAD) / KEROSENE 供应量。
- > 3. KEROSENE 价格上升 - KEROSENE 的价格应当与其确定性价值 (DV) 相匹配。
- > 4. DYAD-USDC 池的收益上升 - 来自池的 KEROSENE 排放在美元价值基础上变得更有价值。
这些类别的新稳定币在收益、可访问性、流动性、稳定性和资本效率等方面展开竞争。而新设计或对旧设计的调整则会做出不同的权衡:
原图来源:Messari,深潮TechFlow 翻译
随着每周都有新人的进入,稳定币领域的格局正在发生变化。
(责任编辑:白银TD)
-
这个模式在线下非常成熟,但在线上目前希望能够做一些探索。...[详细]
-
10月31日广发瑞泽精选混合A净值下跌0.27%,近1个月累计上涨2.59%
在地铁里面辱骂、推搡、抢手机就是错了。...[详细]
-
冷静下来的他重新审视了乐淘的商业模式和盈利能力,在他想明白了两个问题后,突然觉得“眼前一黑”。...[详细]
-
公开市场投资者投资一家企业,除了看未来的项目募股资金投向外,很大程度上是基于该公司的历史业绩的,由于证监会要求上市企业拥有最少3年的历史业绩。...[详细]
-
对于脚踏实地的创业者来说,寒冬是暖春的先兆,历经磨砺,更显价值。...[详细]
-
”当记者问及可否找到公司老板时,该员工无奈表示,“我们员工也想要找到老板,公司已经好几个月没有发工资了。...[详细]
-
三、获投Top3行业分析 农业B2B行业 图五:农业产业链 在31起农业B2B获投融资事件中共涉及29家农业B2B电商平台,其主营业务基本上涵盖了从土地流转、农资分销、种/养...[详细]
-
但是当你打开niconico,你会发现远远不止如此。...[详细]
-
“我正在哄孩子睡觉呢,明天再采吧。...[详细]
-
不要让运营迷惑了双眼,要时刻记住产品的质量和是否解决真正的用户需求才是它能否成功的最关键的因素。...[详细]